【多只资金踩踏，如何避免金亚科技悲剧重演】近期引起市场轰动的金亚科技事件，目前仍在等待最终的公布。这家涉嫌巨额财务造假的上市公司目前仍被多家基金持有。随着公司退市风险迅速加大，资金也下调了金亚科技的估值。
近期引起市场较大骚动的金亚科技事件仍在等待最终的公布。这家涉嫌巨额财务造假的上市公司目前仍被多家基金持有。随着公司退市风险迅速加大，资金也下调了金亚科技的估值。这一事件引发人们思考，在众多资金落地后，如何保护基督徒民众的利益。为了避免同样的悲剧再次发生，我们专业的投资机构应该如何进行“尽职调查”？
实施欺诈行为的公司公民的损失能否获得赔偿？
今年1月18日，停牌半年多的金亚科技发布自查报告，承认公司存在重大会计差错，从而揭露了巨额财务造假的真相。 2014年，公司除调整九大财务指标共计近12亿元外，还涉及虚增利润3.2亿元。调整后，公司2013年、2014年利润均出现亏损。
此后，持有金亚科技的富安达、易方达基金、汇添富基金均对该股进行了估值调整。春节过后，广发、富国银行、交银斯托克、银河、海富通、汇丰金信也做出了调整。近期，宝盈、泰达宏利、上投摩根、东吴、招商局、鹏华基金等均下调了金亚科技的估值。目前，共有超过15家企业对金亚科技发表了意见。在复牌后对亚洲科技的悲观预期中，汇丰金信给予该公司的最低估值为8.51元，仅为该股停牌前价格34.51元的四分之一。
在资金纷纷拉低金亚科技估值的同时，金亚科技因违反《深圳证券交易所创业板股票上市规则》而被暂停上市的可能性大幅增加，进而损害了金亚科技的利益。中小型投资公司财务造假。投资者和机构投资者利益的补偿问题。
公司三季报显示，根亚科技前十大流通股东中前九名均为机构，包括平安财富瑞富7号集合资金信托计划、天富移动互联网基金、招商先锋基金、汇添富私募活力基金而鹏华医疗基金位列持股前五，成为此次“雷雨”的重灾区，而与金亚科技分组的还有汇丰金信等多个产品的机构不少。虽然金亚科技尚未恢复交易，但随着基金降低上市公司估值，基金净值的下降自然会给持有者带来损失。
“金亚科技最终是否会退市很难说，但我们一定会首先保护基金持有人的利益。”汇丰金鑫相关人士告诉大众证券报、财新网记者。南方某基金公司人士表示，是否向公司索赔还要等待监管程序的结果。
盈科全球总部合伙人王光英律师告诉记者，如果基金本身尽职调查，可以向上市公司索赔，公民也可以获得赔偿。事实上，记者回顾了此前资本市场上市公司财务造假、虚假陈述的案例。尽管证券投资基金会像普通投资者一样遭受损失，也有资格提起民事赔偿诉讼，但基金通常选择不起诉。 “基金公司如果想维权，需要提供尽职调查报告等能够证明其履行了专业投资管理人职责的证据。但要向法院证明尽职调查得到了履行，并不容易。完毕。”广东一位律师说道。
当悲剧一再发生时，专业机构如何变得更“专业”？
2001年，中国股市首例造假案——银广夏——号案被认定存在虚假陈述。该股复牌经历15连跌停，跌幅超过70%。损失发生后，该公司提出了三项索赔。在前两起案件中，股东均胜诉。但第三次的原告是大成基金。除法人和自然人诉讼主体性质不同外，其他诉由基本相同。然而，大成基金败诉后，基本人成为了损失的最终承担者。
“我们把资金委托给专业机构来管理，因为我们相信他们的研究能力，相信他们能帮助我们避开不好的公司，选择好的公司，也可以代表我们与上市公司进行谈判。”一位投资者向记者投诉。
事实上，一般基金合同都会载明管理人必须按照诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产。其他股票投资基金合约则更为复杂。例如，环球移动互联网基金合同规定：本基金探索优质上市公司进行投资布局；同时，将风险管理意识贯穿于股票投资全过程，对投资标的进行持续、严格的跟踪和评估。
与事后索赔相比，事前风险控制似乎能更好地维护基金持有人的利益。不过，大同证券高级投资顾问刘云峰表示，“现在机构研究还比较肤浅。如果你去上市公司跟董事会秘书或者证券代表谈话，如果你有时间去工厂参观，他们一般不会质疑陈述的真实性。事实上，我们也很少看到机构揭露上市公司造假的例子，这还不如媒体的舆论监督。”
“上市公司造假是常有的事，机构投资者也经常陷入陷阱。金亚科技的财务造假从2013年就开始了，但很多进驻其中的基金却从未发现。这给机构上了一堂研究不能的教训。”粗心大意，不少公司在建项目和预付账款已成为诈骗重点，需要认真分析和现场调查。上海国家会计学院教授郭永清告诉大众证券报、财新网记者。
不可否认，对于犯有舞弊行为的企业来说，保荐机构、会计师事务所等中介机构难逃难辞其咎。但另一方面，——家机构投资者作为资本市场的重要参与者，除了利用资金优势推高上市公司股价、收取管理费之外，能否利用团队和投研优势来帮助消灭市场上的癌症？中国资本市场更诚信的生态环境？相信所有基金持有者都会拭目以待。
（编辑：DF146）
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2024年04月12日 01:52